تحلیل تکنیکال نفت / دلار

نفت خام WTI حوالی ۷۵.۳۸ دلار در حال معامله است و پس از ریزش ۷.۱۲ درصدی از سقف ۸۲.۳۳ تا کف ۷۴.۲۴ دلار، وارد فاز تثبیت شده. قیمت طی جلسات اخیر در محدوده‌ی باریک ۷۴.۲۴ تا ۷۶.۷۰ دلار نوسان کرده و هنوز نتوانسته از سقف این محدوده عبور کند. تصویر کلی، یک بازار در حال استراحت پس از سقوط است، نه بازگشت.

ساختار بازار

پرایس اکشن نفت پس از شکست عمودی از محدوده‌ی ۷۹ تا ۸۲ دلار، به یک رنج فرسایشی تبدیل شده است. قیمت دو بار به سقف ۷۶.۷۰ دلار رسید و هر دو بار پس زده شد؛ کف‌ها نیز حول ۷۴.۲۴ تا ۷۴.۵۰ دلار تکرار شده‌اند. نکته‌ی مهم اینکه در این مدت حتی یک سقف بالاتر از ۷۶.۷۰ دلار ساخته نشده؛ یعنی خریداران توان شکستن ساختار نزولی را نداشته‌اند.

نگاه اسمارت مانی و نقدینگی

در چارچوب اسمارت مانی، محدوده‌ی ۷۹ تا ۸۲ دلار همچنان ناحیه‌ی عرضه‌ی سنگین است؛ همان جایی که معاملات هفته‌ها در آن متمرکز بود و پس از شکست رها شد. فاصله‌ی قیمت فعلی تا لبه‌ی پایینی آن نزدیک به چهار دلار است. سطح ۷۶.۷۰ دلار سقف رنج و مقاومت فعال محسوب می‌شود. در پایین، ناحیه‌ی ۷۴.۲۴ تا ۷۵.۰۰ دلار تقاضای رنج است و نقدینگی فروشندگان زیر آن انباشته شده.

سطوح کلیدی

مقاومت‌ها: سقف رنج در ۷۶.۷۰ دلار و در بالاتر ناحیه‌ی عرضه‌ی ۷۹ تا ۸۲ دلار. حمایت‌ها: ناحیه‌ی ۷۴.۲۴ تا ۷۵.۰۰ دلار و در صورت شکست، محدوده‌ی ۷۳.۵۰ دلار. تا زمانی که قیمت زیر ۷۶.۷۰ دلار معامله می‌شود، ساختار نزولی معتبر است.

سناریوی اصلی

سناریوی محتمل‌تر آزمون مجدد کف رنج است. دو بار ناکامی در سقف ۷۶.۷۰ دلار، نبود حتی یک سقف بالاتر و وجود ناحیه‌ی عرضه‌ی سنگین بالای سر، همگی به نفع فروشندگان هستند. انتظار می‌رود قیمت به سمت ناحیه‌ی ۷۴.۲۴ تا ۷۵.۰۰ دلار بازگردد؛ شکست آن کف با حجم، مسیر را به سمت ۷۳.۵۰ دلار باز خواهد کرد. هر صعود به سمت سقف رنج در شرایط فعلی فرصت فروش تلقی می‌شود.

سناریوی جایگزین

در صورتی که قیمت بتواند بالای ۷۷ دلار تثبیت کند، رنج رو به بالا شکسته می‌شود و نخستین نشانه‌ی واقعی توقف روند نزولی صادر خواهد شد؛ هدف بعدی در آن حالت لبه‌ی ناحیه‌ی عرضه در ۷۹ دلار است. با توجه به سنگینی عرضه‌ی بالای سر، این سناریو نیازمند محرک بنیادی است.

جمع‌بندی و مدیریت ریسک

نفت در یک رنج فرسایشی درون ساختاری کاملاً نزولی قرار دارد. معامله در میانه‌ی رنج توصیه نمی‌شود؛ بهترین رویکرد انتظار برای واکنش در یکی از دو مرز است. حساسیت بازار انرژی به اخبار اوپک و ذخایر بالاست و می‌تواند رنج را ناگهانی بشکند، بنابراین حد ضرر باید همیشه تعریف شده باشد. این تحلیل تکنیکال بر پایه‌ی اسمارت مانی و پرایس اکشن است و توصیه‌ی مالی نیست.