بیشتر حجم معاملات بازار رمزارز دیگر روی خرید و فروش خود بیت کوین نیست؛ روی قراردادهایی است که قیمت آن را دنبال می‌کنند. فیوچرز ارز دیجیتال قراردادی است که با آن می‌توانید روی جهت قیمت یک رمزارز معامله کنید بدون اینکه آن را بخرید، و با پولی چند برابر سرمایه‌ی خودتان. همین ویژگی هم سود را بزرگ می‌کند و هم ضرر را. در این درس سطح متوسط می‌بینیم این قراردادها چه انواعی دارند، وجه تضمین و اهرم چطور کار می‌کنند، هر معامله چه هزینه‌هایی دارد، روال درست باز کردن یک پوزیشن چیست و کدام شش اشتباه بیشترین حساب‌ها را از بین می‌برند. با اسمارت اف ایکس همراه باشید.
فیوچرز ارز دیجیتال چیست؟
فیوچرز ارز دیجیتال نوعی قرارداد آتی است؛ توافقی برای معامله‌ی یک دارایی با قیمت مشخص. در بازار رمزارز، شما این قرارداد را معامله می‌کنید و نه خود دارایی را؛ یعنی هیچ بیت کوینی وارد کیف پول شما نمی‌شود. مفهوم پایه‌ی این دارایی‌ها در درس ارز دیجیتال توضیح داده شده است.
فیوچرز ارز دیجیتال دو تفاوت اصلی با خرید معمولی دارد. اول اینکه می‌توانید هم روی رشد قیمت و هم روی افت آن معامله کنید. دوم اینکه با وجه تضمین کار می‌کنید: مبلغی که صرافی به‌عنوان پشتوانه قفل می‌کند و به شما اجازه می‌دهد پوزیشنی چند برابر آن باز کنید.
همین چند برابر شدن، همان اهرم است. با اهرم ده، یک حرکت ده درصدی خلاف جهت شما کل وجه تضمین را از بین می‌برد. منطق اهرم در بازارهای دیگر هم یکسان است و در درس لوریج در فارکس با مثال آمده است.
دو نوع قرارداد فیوچرز ارز دیجیتال
در فیوچرز ارز دیجیتال دو نوع قرارداد رایج است و تفاوتشان در داشتن یا نداشتن تاریخ پایان است.
قرارداد دائمی. سررسید ندارد و تا وقتی وجه تضمین کافی باشد باز می‌ماند. برای اینکه قیمت این قرارداد از قیمت لحظه‌ای بازار فاصله نگیرد، هر چند ساعت یک پرداخت میان خریداران و فروشندگان رد و بدل می‌شود که به آن نرخ تامین مالی می‌گویند. سازوکار کامل آن در درس نرخ فاندینگ آمده است.
قرارداد سررسیددار. در تاریخ مشخصی بسته و تسویه می‌شود. قیمتش معمولا با قیمت لحظه‌ای فاصله دارد و این فاصله هرچه به سررسید نزدیک‌تر می‌شویم کمتر می‌شود.
در عمل، بخش بزرگ حجم بازار روی قراردادهای دائمی است، چون معامله‌گر نگران تاریخ پایان نیست و می‌تواند پوزیشن را هر وقت خواست ببندد.
وجه تضمین و اهرم در فیوچرز ارز دیجیتال
چهار مفهوم را باید پیش از اولین معامله در فیوچرز ارز دیجیتال بشناسید.
| مفهوم | معنی | نکته‌ی عملی |
| وجه تضمین اولیه | پولی که برای باز کردن پوزیشن قفل می‌شود | با اهرم بالاتر کمتر می‌شود |
| وجه تضمین نگهداری | حداقل پول لازم برای باز ماندن پوزیشن | رسیدن به آن یعنی لیکوئید شدن |
| حالت ایزوله | فقط وجه تضمین همان پوزیشن در خطر است | ضرر محدود به همان معامله |
| حالت کراس | کل موجودی حساب پشت پوزیشن قرار می‌گیرد | یک معامله می‌تواند کل حساب را ببرد |
وقتی ضرر پوزیشن به اندازه‌ای برسد که وجه تضمین از حد نگهداری پایین‌تر بیاید، صرافی پوزیشن را می‌بندد. به این اتفاق لیکوئید شدن می‌گویند و روش محاسبه‌ی قیمت دقیق آن در درس لیکوئید شدن آمده است.
برای شروع، همیشه حالت ایزوله را انتخاب کنید. در حالت کراس یک معامله‌ی اشتباه می‌تواند موجودی کل حساب را از بین ببرد.
هزینه‌های معامله در فیوچرز ارز دیجیتال
هر معامله در فیوچرز ارز دیجیتال سه هزینه دارد که اگر حسابشان نکنید، سود روی کاغذ به ضرر واقعی تبدیل می‌شود.
کارمزد معامله. هنگام باز و بسته کردن پوزیشن گرفته می‌شود و روی کل ارزش قرارداد حساب می‌شود، نه روی وجه تضمین. با اهرم ده، کارمزد شما روی ده برابر سرمایه‌ای است که گذاشته‌اید.
نرخ تامین مالی. در قرارداد دائمی، هر هشت ساعت یک بار پرداخت می‌شود. در بازار پرهیجان این نرخ بالا می‌رود و نگه داشتن پوزیشن برای چند روز می‌تواند بخش بزرگی از سود را ببلعد.
لغزش قیمت. فاصله‌ی قیمتی که درخواست کرده‌اید با قیمتی که سفارش واقعا پر می‌شود. این هزینه در ساعت انتشار خبرهای مهم و در نمادهای کم‌حجم بیشتر است.
روال درست باز کردن پوزیشن در فیوچرز ارز دیجیتال
ترتیب این چهار قدم مهم است و بیشتر ضررهای بزرگ در فیوچرز ارز دیجیتال از به هم ریختن همین ترتیب می‌آیند.
قدم اول، تعیین ریسک. پیش از هر چیز بنویسید حاضرید در این معامله چند درصد از حساب را از دست بدهید. قاعده‌ی رایج یک درصد است و روش محاسبه‌اش در درس مدیریت ریسک و حد ضرر آمده است.
قدم دوم، انتخاب حد ضرر. روی نمودار قیمتی را پیدا کنید که اگر لمس شود، سناریوی شما باطل است. این قیمت باید پشت یک سطح معنادار باشد.
قدم سوم، محاسبه‌ی حجم. حجم پوزیشن از فاصله‌ی حد ضرر و درصد ریسک به دست می‌آید. اهرم نتیجه‌ی این محاسبه است، نه نقطه‌ی شروع آن.
قدم چهارم، انتخاب حالت ایزوله. پوزیشن را ایزوله باز کنید و حد ضرر را همان لحظه در سامانه ثبت کنید، نه در ذهنتان.
داده‌های فیوچرز ارز دیجیتال که پیش از معامله باید ببینید
بازار فیوچرز ارز دیجیتال داده‌هایی می‌سازد که در بازار نقدی وجود ندارند و برای سنجش فضای بازار مفیدند.
قراردادهای باز. تعداد پوزیشن‌های بازی که هنوز بسته نشده‌اند. رشد این عدد همراه با رشد قیمت یعنی پول تازه وارد بازار شده است. تفسیر حالت‌های مختلف در درس اوپن اینترست آمده است.
نرخ تامین مالی. نرخ مثبت و بالا یعنی خریداران پرشمارتر و مشتاق‌ترند و بازار برای یک اصلاح تند آماده‌تر است.
حجم لیکوئید شدن‌ها. جهش ناگهانی این عدد معمولا نشانه‌ی پایان یک حرکت تند است، چون پوزیشن‌های اهرمی پاک شده‌اند. این رفتار در فازهای مختلف چرخه بازار کریپتو تکرار می‌شود.
فیوچرز ارز دیجیتال برای چه کسانی مناسب است؟
فیوچرز ارز دیجیتال سه کاربرد روشن دارد و برای هرکدام سطح تجربه‌ی متفاوتی لازم است.
پوشش ریسک. کسی که رمزارز نگه می‌دارد، می‌تواند با یک پوزیشن فروش کوچک، بخشی از ریسک افت قیمت را بپوشاند. این کاربرد، محافظه‌کارانه‌ترین شکل استفاده است.
معامله‌ی جهت‌دار. معامله‌گری که تحلیل دارد و می‌خواهد با سرمایه‌ی کمتر روی جهت قیمت پوزیشن بگیرد. این کاربرد به حد ضرر و انضباط نیاز دارد.
استراتژی‌های خنثی. ترکیب پوزیشن فیوچرز با دارایی نقدی برای گرفتن نرخ تامین مالی بدون ریسک جهت. این سطح پیشرفته است و در درس دلتا نوترال بررسی شده است.
اگر تازه شروع کرده‌اید، پیش از هر پوزیشن اهرمی، خرید و نگهداری ساده را تمرین کنید. انتخاب صرافی هم اهمیت دارد و تفاوت‌هایش در درس صرافی متمرکز و غیرمتمرکز آمده است. مقررات این بازار هم در حال تغییر است؛ چارچوب‌های ناظران بین‌المللی در نقشه‌ی راه دارایی‌های رمزنگاری‌شده منتشر می‌شود.
شش اشتباه رایج در فیوچرز ارز دیجیتال
- شروع از اهرم. انتخاب اهرم پیش از محاسبه‌ی ریسک، رایج‌ترین دلیل از بین رفتن حساب‌هاست.
- معامله در حالت کراس. در این حالت کل موجودی پشت پوزیشن است و یک حرکت تند می‌تواند همه را ببرد.
- نگذاشتن حد ضرر. اگر حد ضرر نگذارید، قیمت لیکوئید شدن عملا جای آن را می‌گیرد، با این تفاوت که خودتان انتخابش نکرده‌اید.
- بی‌توجهی به نرخ تامین مالی. نگه داشتن پوزیشن در بازار پرهیجان برای چند روز، هزینه‌ای می‌سازد که در صورت سود و زیان دیده نمی‌شود.
- افزودن به پوزیشن زیان‌ده. این کار قیمت لیکوئید شدن را نزدیک‌تر می‌کند و ریسک را چند برابر.
- معامله در ساعت خبرهای مهم. حرکت‌های تند و لغزش قیمت در این لحظه‌ها، پوزیشن اهرمی را حتی با تحلیل درست از بین می‌برند.
نکات کلیدی این درس
- در فیوچرز ارز دیجیتال، قرارداد معامله می‌شود و نه خود رمزارز.
- قرارداد دائمی سررسید ندارد و با نرخ تامین مالی به قیمت لحظه‌ای چسبیده می‌ماند.
- با اهرم ده، حرکت ده درصدی خلاف جهت، کل وجه تضمین را می‌برد.
- حالت ایزوله ضرر را به همان پوزیشن محدود می‌کند.
- کارمزد روی کل ارزش قرارداد حساب می‌شود، نه روی وجه تضمین.
- حجم پوزیشن از فاصله‌ی حد ضرر ساخته می‌شود و اهرم نتیجه‌ی آن است.
- قراردادهای باز و نرخ تامین مالی، فضای بازار را نشان می‌دهند.
اسمارت اف ایکس؛ مرجع مقایسه و انتخاب بهترین خدمات مالی
اسمارت اف ایکس همراه هوشمند شما در مسیر معامله‌گری است؛ ما ابزار، دانش و تحلیل‌های پیشرفته را در اختیار شما می‌گذاریم تا با اطمینان و هوشمندی، تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتر و به‌روزتری بگیرید.
برخی از مزایای همکاری با اسمارت اف ایکس شامل موارد زیر است:
- بررسی بی‌طرفانه: بروکرها و بسترهای معاملاتی را بر اساس واقعیت‌ها و بدون جانبداری بررسی می‌کنیم تا انتخاب آگاهانه‌ای داشته باشید.
- رشد سواد مالی: محتوای آموزشی و تحلیلی جامع تهیه می‌کنیم تا مهارت‌های لازم برای فعالیت موفق در بازارهای مالی را کسب کنید.
- تهیه مقالات جدید: با تمرکز بر دانش روز، مقالات آموزشی و تحلیلی به‌روز منتشر می‌کنیم.
- پایبندی به اصل شفافیت: نظرات و بازخوردهای کاربران را بدون حذف یا ویرایش منتشر می‌کنیم.
💬 اگر سوالی دارید یا نیاز به راهنمایی دارید، می‌توانید از راه‌های ارتباطی زیر با ما در تماس باشید:
- تلگرام پشتیبانی: smartfxsupport
- ایمیل پشتیبانی: support@smartfxac.com
جمع‌بندی
فیوچرز ارز دیجیتال ابزاری است که همان تحلیل را با سرعت و ریسک بیشتری به نتیجه می‌رساند. اگر یک جمله از این درس بماند، همین باشد: اول ریسک را تعیین کنید، بعد حجم را حساب کنید و بگذارید اهرم خودش از دل محاسبه بیرون بیاید. برای تمرین، ده معامله‌ی فرضی روی کاغذ باز کنید و برای هرکدام قیمت لیکوئید شدن و هزینه‌ی نرخ تامین مالی سه روز را بنویسید. همین جدول ساده نشان می‌دهد چرا اهرم بالا در عمل دوام نمی‌آورد.
سوالات متداول درباره فیوچرز ارز دیجیتال
۵ سوالتفاوت فیوچرز با خرید معمولی رمزارز چیست؟
در خرید معمولی، دارایی به کیف پول شما می‌آید. در فیوچرز یک قرارداد معامله می‌کنید، می‌توانید روی افت قیمت هم پوزیشن بگیرید و با اهرم کار می‌کنید.
مناسب‌ترین اهرم برای شروع فیوچرز ارز دیجیتال چقدر است؟
اهرم عددی نیست که از قبل انتخاب شود. حجم را از فاصله‌ی حد ضرر حساب کنید؛ برای معامله‌گر تازه‌کار نتیجه معمولا اهرمی زیر سه می‌شود.
قرارداد دائمی بهتر است یا سررسیددار؟
برای بیشتر معامله‌گران قرارداد دائمی ساده‌تر است، چون تاریخ پایان ندارد. در عوض باید هزینه‌ی نرخ تامین مالی را حساب کنید.
آیا می‌شود بدون اهرم در فیوچرز ارز دیجیتال معامله کرد؟
بله. اگر حجم پوزیشن را برابر موجودی خود بگیرید، عملا با اهرم یک معامله می‌کنید و همچنان می‌توانید روی افت قیمت پوزیشن بگیرید.
چرا با وجود درست بودن تحلیل، لیکوئید می‌شوم؟
چون حجم پوزیشن نسبت به فاصله‌ی حد ضرر بزرگ بوده است. قیمت پیش از رسیدن به هدف، نوسان عادی خودش را انجام می‌دهد و وجه تضمین تمام می‌شود.
