کارگزاری صبا تامین چهار محصول و خدمت تازه معرفی کرد. مهم‌ترین قلم این فهرست، زیرساخت معاملات الگوریتمی برای مشتریان حقیقی با ۱۰ الگوریتم آماده است که به گفته‌ی حسین نوروزی‌زاده، مدیرعامل این مجموعه، برای نخستین بار در بازار سرمایه ارائه میشود.
الگوریتم آماده چه تفاوتی با نوشتن کد دارد
معاملات الگوریتمی یعنی سفارش‌ها را به‌جای کلیک دستی، یک برنامه بر پایه قاعده‌های از پیش تعیین‌شده ارسال کند. این قاعده‌ها می‌تواند شرط قیمتی یا زمانی یا حجمی باشد.
در مسیر معمول، کاربر باید منطق معاملاتی خود را به کد تبدیل کند و آن را به سامانه‌ی معاملات وصل کند. در مدل الگوریتم آماده، منطق از قبل پیاده شده و کاربر فقط پارامترهای ورودی را تنظیم می‌کند؛ مثل نماد و بازه‌ی قیمت و حجم هر سفارش. مفهوم پایه و گام‌های اجرای این نوع معامله در آموزش معاملات الگوریتمی با جزئیات آمده است.
ده استراتژی و پرسشی که عدد را معنادار می‌کند
عدد اعلام‌شده ۱۰ استراتژی است. آنچه این عدد را برای کاربر قابل سنجش می‌کند، نوع هر استراتژی و پارامترهای قابل تنظیم آن است؛ مثلا تفکیک استراتژی اجرای سفارش بزرگ از استراتژی ورود بر پایه شکست قیمت.
استراتژی اجرای سفارش هدفش کم کردن اثر یک سفارش بزرگ روی قیمت است و سفارش را به بخش‌های کوچک‌تر می‌شکند. استراتژی ورود و خروج روی سیگنال قیمتی کار می‌کند و تصمیم خرید یا فروش می‌گیرد. این دو خانواده کارکرد جداگانه‌ای دارند و در فهرست اعلام‌شده تفکیک نشده‌اند.
سه خدمت دیگر در این فهرست
قلم دوم، شبکه‌ی بازاریابان با نام سفیران صبا است؛ ساختاری که معرفی مشتری را به شبکه‌ای از افراد می‌سپارد. قلم سوم، طرح سود به وجه تضمین معاملات مشتقه است.
وجه تضمین مبلغی است که معاملهگر برای باز کردن موقعیت در ابزارهای مشتقه مثل قرارداد آتی یا اختیار معامله نزد کارگزاری می‌گذارد و تا بسته شدن موقعیت آنجا می‌ماند. در حالت معمول این مبلغ سودی نمی‌سازد، پس پرداخت سود روی آن هزینه‌ی نگه‌داری موقعیت را پایین می‌آورد. قلم چهارم، سامانه‌ی مدیریت هوشمند وجوه است که وجوه راکد حساب را به‌صورت خودکار مدیریت می‌کند.
چرا این ابزار تا امروز بیشتر دست حقوقی‌ها بود
دسترسی به معاملات الگوریتمی در بازار سرمایه معمولا به سه چیز نیاز دارد: اتصال پایدار به سامانه‌ی معاملات، زیرساخت فنی برای پردازش سفارش و تاییدیه‌های مقرراتی. تامین هم‌زمان این سه، برای مشتری حقوقی ساده‌تر از مشتری حقیقی است.
ارائه‌ی الگوریتم آماده به مشتری حقیقی، بار دو مورد اول را از دوش کاربر برمی‌دارد و روی کارگزاری می‌گذارد. آنچه از سمت کاربر باقی می‌ماند، درک پارامترها و شناخت رفتار هر استراتژی در بازار کم‌حجم یا در صف خرید و فروش است.
تفاوت بازار سهام تهران با بازارهای جهانی هم در همین نقطه اثر دارد. محدودیت دامنه‌ی نوسان و صف‌های معاملاتی، رفتار الگوریتم را از آنچه در بازار بی‌دامنه رخ میدهد جدا می‌کند.
جایگاه این اعلام در میان کارگزاری‌های بازار سرمایه
ارائه‌ی الگوریتم آماده به مشتری حقیقی در بازار سرمایه ایران سابقه‌ی طولانی ندارد و بیشتر کارگزاری‌ها آن را در سطح سامانه‌ی معاملات برای مشتریان سازمانی نگه داشته‌اند. ادعای نخستین بودن در اطلاعیه از همین‌جا می‌آید.
چیزی که این ادعا را قابل راستی‌آزمایی می‌کند، تعریف دقیق «ارائه» است. اگر منظور دسترسی کاربر به پارامترهای یک استراتژی از داخل پنل باشد، معیار سنجش با حالتی که کاربر کد خودش را آپلود می‌کند فرق دارد.
سه خدمت دیگر این فهرست هم هر کدام پیشینه‌ای در بازار دارند. شبکه‌ی بازاریاب در کارگزاری‌ها رایج است، سود روی وجه تضمین در چند کارگزاری دیگر هم اعلام شده و مدیریت خودکار وجوه راکد معمولا با انتقال به صندوق درآمد ثابت انجام میشود.
تفکیک این چهار قلم از هم مهم است، چون سه مورد آخر خدمت مالی‌اند و مورد اول ابزار معاملاتی.
چهار قلمی که اعلام نشده است
- نام و نوع ۱۰ استراتژی و پارامترهای قابل تنظیم هر کدام.
- کارمزد استفاده از این زیرساخت و اینکه جدا از کارمزد معاملات محاسبه میشود یا نه.
- نرخ سود طرح وجه تضمین و شرط حداقل مبلغ و مدت آن.
- وضعیت تاییدیه‌ی مقرراتی هر الگوریتم و سقف سفارش روزانه‌ی هر کاربر.
متن اطلاعیه به روابط عمومی همین کارگزاری نسبت داده شده و این چهار قلم در آن نیامده است. شرایط به‌روز روی وب‌سایت رسمی این کارگزاری منتشر میشود.
نقطه‌ی سنجش یک زیرساخت الگوریتمی
برای مقایسه‌ی دو سرویس از این جنس، شمار استراتژی‌ها عدد تعیین‌کننده‌ای نیست. سه سنجه‌ی عملی‌تر وجود دارد: سرعت ارسال سفارش از لحظه‌ی صدور سیگنال، امکان آزمودن استراتژی روی داده‌ی گذشته و شکل گزارش عملکرد هر اجرا.
سنجه‌ی چهارم به هزینه مربوط است. یک الگوریتم آماده که سفارش را به بخش‌های کوچک می‌شکند، تعداد تراکنش را بالا می‌برد و اثرش روی کارمزد کل باید با همان حجم معمول خود کاربر حساب شود. کارگزاری‌های دیگر بازار سرمایه و شرایطشان در بخش کارگزاری بورس بررسی شده است.
سوالات متداول
۵ سوالالگوریتم آماده برای چه کسی ارائه شده است؟
برای مشتریان حقیقی این کارگزاری، با ۱۰ استراتژی از پیش پیاده‌شده.
معاملات الگوریتمی چه فرقی با ربات معاملهگر دارد؟
هر دو سفارش را خودکار ارسال میکنند. تفاوت در جای پیادهسازی است؛ در این مدل منطق روی زیرساخت کارگزاری اجرا میشود و کاربر فقط پارامتر میدهد.
طرح سود به وجه تضمین چه می‌کند؟
به مبلغی که برای باز کردن موقعیت در ابزارهای مشتقه نزد کارگزاری می‌ماند سود میدهد. نرخ و شرط آن اعلام نشده است.
کارمزد این سرویس چقدر است؟
در اطلاعیه اعلام نشده است.
سامانه مدیریت هوشمند وجوه چه کاربردی دارد؟
مدیریت خودکار وجوه راکد حساب کاربر. جزئیات سازوکار و بازده آن در اطلاعیه نیامده است.
منبع خبر: اطلاعیه‌ی روابط عمومی این کارگزاری درباره معرفی محصولات تازه، ۱۷ آبان ۱۴۰۵.
