تحلیل اس‌اند‌پی ۵۰۰ US500

شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ در آخرین معامله در ۷٬۸۰۳.۴۰ واحد قرار دارد و در بازه‌ی بررسی‌شده ۰.۸۴ درصد رشد کرده است. قیمت بین ۷٬۷۳۵.۴۰ و ۷٬۸۲۱.۶۰ واحد نوسان کرده.

سه بار پیاپی اشتباه، پس فرض را عوض می‌کنیم

در تحلیل دیروز سناریوی نزولی با هدف ۷٬۷۰۰ و مرز اعتبار ۷٬۷۷۵ واحد ثبت شد. شاخص به‌جای ریزش، ۰.۸۴ درصد بالا رفت و مرز اعتبار را از دست داد.

این سومین روز پیاپی است که برای این شاخص سناریوی نزولی نوشته‌ایم و هر سه بار بازار خلافش رفته. در هر سه تحلیل استدلال یکی بود: ضعف داوجنز دیر یا زود به اس‌اند‌پی سرایت می‌کند. سه روز گذشته و سرایت نکرده.

قاعده‌ای که برای خودمان گذاشته‌ایم روشن است: وقتی یک فرض دو بار پشت سر هم باطل شود، بار سوم باید خودِ فرض را برعکس خواند نه اینکه سطوح را جابه‌جا کرد. امروز همان کار را می‌کنیم.

ساختار بازار

ساختار فعلی صعودی است. شاخص از ۷٬۷۳۵ تا ۷٬۸۲۱.۶۰ واحد بالا رفت، یعنی حدود ۸۶ واحد در یک موج.

پس از آن سقف، یک اصلاح تند تا ۷٬۷۸۳ واحد آمد اما سریع جمع شد و قیمت تا ۷٬۸۱۲ واحد برگشت.

از آن نقطه به بعد، حدود بیست کندل در محدوده‌ی باریک ۷٬۸۰۳ تا ۷٬۸۱۲ واحد معامله شده. این محدوده تنها ۹ واحد پهنا دارد، در حالی که موج قبل از آن ۸۶ واحد بود.

فشردگی طولانی نزدیک سقف، معمولاً استراحت پیش از ادامه‌ی حرکت است نه سقف‌سازی. در سقف‌سازی واقعی معمولاً کف‌ها هم پایین‌تر می‌آیند؛ اینجا نیامده‌اند.

نگاه اسمارت مانی و نقدینگی

ناحیه‌ی ۷٬۸۱۸ تا ۷٬۸۲۲ واحد سقف موج است و بالای آن، دستورهای حد ضرر فروشندگان جمع شده. عبور از آن معمولاً حرکت سریعی می‌سازد.

محدوده‌ی ۷٬۸۰۳ تا ۷٬۸۱۲ واحد همان فشردگی فعلی است. ناحیه‌ی ۷٬۷۹۰ تا ۷٬۷۹۷ واحد کف موج اصلاحی و آخرین جایی است که خریدار جدی از آن دفاع کرده.

تفاوت با داوجنز

داوجنز امروز نزولی خوانده شده و اس‌اند‌پی صعودی. این تضاد عمدی است، چون ساختار دو نمودار واقعاً فرق دارد: داوجنز سقفش را جارو کرد و ۴۳۳ واحد ریخت، اما اس‌اند‌پی حتی اصلاحش را هم پس گرفت و زیر سقف فشرده شده.

سه روز اصرار بر یکسان دیدن این دو، سه تحلیل غلط داد. امروز هر کدام بر پایه‌ی نمودار خودش خوانده شده.

سطوح کلیدی

مقاومت: ناحیه‌ی ۷٬۸۱۸ تا ۷٬۸۲۲ واحد. مرز تصمیم: سطح ۷٬۸۱۲ واحد، یعنی سقف فشردگی. حمایت و مرز اعتبار: ناحیه‌ی ۷٬۷۹۰ تا ۷٬۷۹۷ واحد.

سناریوی اصلی

سناریوی محتمل‌تر شکست فشردگی رو به بالا است. با عبور از ۷٬۸۱۲ واحد، هدف نخست محدوده‌ی ۷٬۸۲۲ واحد است. مرز اعتبار، بسته شدن قیمت زیر ۷٬۷۹۰ واحد است. فاصله تا هدف حدود ۱۹ واحد و تا مرز اعتبار حدود ۱۳ واحد است، یعنی نسبت ریسک به بازده حدود یک به یک و نیم.

سناریوی جایگزین

اگر شاخص زیر ۷٬۷۹۰ واحد بسته شود، فشردگی رو به پایین شکسته و آن‌وقت واقعاً می‌توان گفت ضعف داوجنز در حال سرایت است. تا آن لحظه، این فقط یک احتمال است.

جمع‌بندی و مدیریت ریسک

بازگشایی بازار سهام آمریکا معمولاً با شکاف همراه است و فشردگی‌های شبانه در همان دقایق اول تکلیفشان روشن می‌شود. تا وقتی قیمت داخل محدوده‌ی ۷٬۸۰۳ تا ۷٬۸۱۲ واحد است، معامله کردن منطقی نیست؛ منتظر بسته شدن قیمت بیرون از آن بمانید. این تحلیل تکنیکال بر پایه‌ی اسمارت مانی و پرایس اکشن ارائه شده و توصیه‌ی مالی نیست.