تحلیل سهام مایکروسافت MSFT

تصویر کلی

مایکروسافت هفته را از 478.53 دلار شروع کرد و تا 506.48 دلار بالا رفت، یعنی نزدیک 28 دلار یا 4.75 درصد. بخش بزرگی از این حرکت در همان جلسه‌ی آخر اتفاق افتاد: سهم از حدود 490 دلار کنده شد و در چند ساعت خودش را به 506 دلار رساند.

حرکتی با این شیب معمولا استراحت می‌خواهد. آنچه در ساعت‌های پایانی معاملات دیده شد هم همین را می‌گوید. قیمت بعد از ثبت 506.48 دلار نتوانست بالاتر برود و در بازه‌ی 501.37 تا 506.48 دلار درجا زد.

کندل پایانی جلسه با 505.50 دلار باز شد و روی 504.94 دلار بسته شد، یعنی پایین‌تر از قیمت باز شدن، و حجمش 314 هزار سهم بود در حالی که میانگین حجم کندل‌های نیم‌ساعته حدود 89 هزار است. حجمی نزدیک به چهار برابر میانگین که با کندل نزولی همراه شود، یعنی عرضه در سقف حرکت فعال بوده. معاملات پیش از بازگشایی هم روی 504.36 دلار انجام می‌شود، پایین‌تر از قیمت بسته شدن.

ساختار قیمت روی نمودار نیم‌ساعته

پایه‌ی این حرکت صعودی یک بازه‌ی طولانی بین 480 و 490 دلار بود که چند جلسه طول کشید. بعد از خروج از آن بازه، سهم روی 494 تا 496 دلار یک استراحت کوتاه کرد و از همان‌جا به سمت 506 دلار پرید.

سقف 506.48 دلار تنها یک بار لمس شد و قیمت بلافاصله از آن فاصله گرفت. سقفی که یک بار زده شود و بلافاصله پس زده شود، تا وقتی دوباره برداشته نشده، سطح عرضه به حساب می‌آید.

در پایین، کف بازه‌ی ساعت‌های آخر روی 501.37 دلار است. زیر آن، اولین ناحیه‌ای که خریدار در مسیر بالا رفتن جدی وارد شد محدوده‌ی 499 تا 500 دلار است، جایی که قیمت با سرعت از آن رد شد و کندل‌های کمی در آن ناحیه ثبت شده.

سناریوی اصلی

سناریوی اصلی اصلاحی است. انتظار می‌رود مایکروسافت بعد از این حرکت عمودی به سمت کف بازه برگردد و 502.20 دلار را لمس کند.

هدف عمدا بالای 501.37 دلار گذاشته شده. آن سطح کف بازه‌ی ساعت‌های آخر است و احتمال دارد خریدار همان‌جا از سهم دفاع کند. هدفی که کمی بالاتر از کف بنشیند شانس بیشتری برای پر شدن دارد تا هدفی که درست روی کف باشد.

مرز اعتبار روی 507.20 دلار است. بسته شدن یک کندل نیم‌ساعته بالای 506.48 دلار و ادامه‌ی حرکت تا 507.20 یعنی عرضه‌ی سقف برداشته شده و سناریوی اصلاحی دیگر اعتبار ندارد.

سطح تصمیم 504.27 دلار است. تا وقتی قیمت بالای آن بماند بازار همان تعادل ساعت‌های آخر را ادامه می‌دهد و شکسته شدنش شروع حرکت به سمت کف بازه است.

چرا اپل صعودی است و مایکروسافت نزولی

هر دو سهم امروز در فهرست ما هستند و جهت‌شان یکی نیست. دلیلش در جزئیات جلسه‌ی آخر است.

اپل جلسه را با کندل صعودی و نزدیک سقف روز بست و معاملات پیش از بازگشایی بالای سقف دو جلسه‌ی گذشته انجام می‌شود، یعنی خریدار حاضر است گران‌تر بخرد. مایکروسافت جلسه را با کندل نزولی و حجم چهار برابر میانگین بست و پیش از بازگشایی پایین‌تر از قیمت بسته شدن معامله می‌شود.

اندازه‌ی حرکت هم فرق دارد. اپل در بازه‌ی دیده‌شده 1.32 درصد بالا رفته و مایکروسافت 4.75 درصد. سهمی که چهار برابر بیشتر دویده، برای ادامه دادن به استراحت بیشتری نیاز دارد.

ریسک‌های سناریو

ریسک اول قدرت خود روند است. ساختار کف بالاتر مایکروسافت هنوز کاملا سالم است و در چنین شرایطی اصلاح‌ها می‌توانند خیلی کم‌عمق باشند. اگر قیمت بدون رسیدن به 502.20 دلار دوباره به سمت 506 برگردد، سناریو بدون اینکه مرز اعتبار زده شود بی‌اثر می‌ماند.

ریسک دوم خبر است. حجم چهار برابری در کندل آخر می‌تواند نشانه‌ی ورود پول بزرگ در ابتدای یک حرکت باشد و نه عرضه در انتهای آن. تفاوت این دو حالت را رفتار قیمت در نیم ساعت اول معاملات مشخص می‌کند.

ریسک سوم جمعه بودن روز است. تسویه‌ی پوزیشن‌ها در ساعت‌های پایانی جمعه نوسان می‌سازد و می‌تواند هر دو سطح را در یک روز لمس کند.