بورس اندونزی روز جمعه ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ بزرگ‌ترین سقوط یک‌روزه خود از ژانویه ۱۹۹۸ را ثبت کرد. شاخص ترکیبی جاکارتا ۶۷۹ واحد، یعنی ۱۱٫۶ درصد، پایین آمد و در ۵۱۸۵ بسته شد. علت این ریزش پیشنهاد MSCI بود. MSCI شرکتی است که شاخص‌های مرجع بازار سهام جهان را می‌سازد و صدها میلیارد دلار از صندوق‌های جهانی دقیقا بر اساس همین شاخص‌ها خرید و فروش می‌کنند. روپیه، پول ملی اندونزی، هم به ۱۸۰۷۰ در برابر هر دلار رسید.
MSCI چه پیشنهادی داد؟
MSCI اعلام کرد ادامه حضور اندونزی در گروه «بازارهای نوظهور» دیگر مناسب نیست و نظرخواهی درباره انتقال این کشور به رده «بازار مستقل» (Standalone) را آغاز کرد. این رده حتی از «بازار مرزی» هم پایین‌تر است. اندونزی در این صورت کنار آرژانتین، لبنان، فلسطین و اوکراین قرار می‌گیرد و تنها بازار آسیا و اقیانوسیه در این گروه خواهد بود.
نگرانی MSCI به ساختار مالکیت مبهم شرکت‌ها، شک به معاملات هماهنگ و ضعف نظارت برمی‌گردد. این شرکت گفته اگر در دوره نظرخواهی شواهد روشنی از بهبود حاکمیت بازار پیدا نشود، طبقه‌بندی تازه را اجرا می‌کند. تصمیم نهایی حداکثر تا پایان ژوئن ۲۰۲۷ گرفته می‌شود.
چرا بازار این‌قدر تند واکنش نشان داد؟
صندوق‌های غیرفعال (Passive) پول خود را دقیقا مطابق ترکیب شاخص سرمایه‌گذاری می‌کنند. وقتی کشوری از شاخص بیرون برود، این صندوق‌ها ناچارند سهام آن کشور را بفروشند و به همین دلیل معامله‌گران پیش از اجرای تصمیم دست به فروش زدند. بازار جاکارتا با ۸ درصد افت باز شد و معاملات ۳۰ دقیقه متوقف ماند. پس از بازگشایی، سه بانک بزرگ کشور یعنی Bank Central Asia و Bank Rakyat Indonesia و Bank Mandiri هرکدام نزدیک به ۱۵ درصد ریختند.
بورس اندونزی حالا از ابتدای سال نزدیک به ۴۰ درصد افت کرده و بدترین بازار سهام جهان در سال ۲۰۲۶ است. MSCI در ژانویه هم درباره قابلیت سرمایه‌گذاری در این بازار هشدار داده بود.
روپیه نزدیک کف تاریخی
خروج سرمایه خارجی مستقیما روی ارز اثر می‌گذارد، چون سرمایه‌گذار پس از فروش سهام روپیه را به دلار تبدیل می‌کند. روپیه با رسیدن به ۱۸۰۷۰ در پایین‌ترین سطح از اواخر ژوئیه ایستاد و کمتر از یک درصد با کف تاریخی ۱۸۱۹۰ فاصله دارد. جوسوا پاردده، اقتصاددان ارشد Bank Permata، گفت اولویت فوری اندونزی نشان دادن بهبود قابل اندازه‌گیری در شفافیت بازار است و جلوگیری از این تنزل رتبه دستاورد مهمی خواهد بود.
این اتفاق در روزی افتاد که شاخص دلار ۰٫۳ درصد افت کرد و بیشتر ارزهای آسیایی بالا رفتند، پس ضعف روپیه کاملا به مشکل داخلی اندونزی برمی‌گردد. برای شناخت اثر جریان سرمایه بر ارزها درس تحلیل فاندامنتال فارکس و برای رابطه ارزها با هم درس همبستگی در فارکس را بخوانید. وضعیت دلار در درس شاخص دلار و تحلیل روزانه جفت‌ارزها در صفحه تحلیل فارکس به‌روز می‌شود.
این مطلب گزارشی خبری است و توصیه معاملاتی محسوب نمی‌شود. منبع: Investing.com و The Star؛ متن کامل طبقه‌بندی بازارها در وب‌سایت MSCI منتشر می‌شود.
