رگوله باهاما چیست و چقدر اعتبار دارد؟

رگوله باهاما مجوزی است که کمیسیون اوراق بهادار باهاما (Securities Commission of The Bahamas) به شرکت‌های فعال در بازار سرمایه و قراردادهای مابه‌التفاوت می‌دهد. این نهاد از سال ۱۹۹۵ در ناسائو فعال است، عضو IOSCO است و برای CFD مقررات جداگانه‌ای با حداقل وجه تضمین و حفاظت از موجودی منفی دارد. در این صفحه می‌بینید رگوله باهاما چه شرط‌هایی دارد، کجای سطح‌بندی می‌نشیند و چطور در فهرست رسمی استعلام می‌شود.

رگوله باهاما چیست؟

باهاما کشوری مستقل در شمال دریای کارائیب است که سال‌ها یکی از مراکز مالی بین‌المللی منطقه بوده است. نظارت بر بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ارائه‌دهندگان خدمات شرکتی و دارایی‌های دیجیتال در این کشور با کمیسیون اوراق بهادار است. بانک‌ها زیر نظر بانک مرکزی باهاما هستند و به بحث این صفحه ارتباطی ندارند.

کمیسیون از سپتامبر ۱۹۹۶ عضو عادی IOSCO، سازمان بین‌المللی کمیسیون‌های اوراق بهادار، است تفاهم‌نامه چندجانبه تبادل اطلاعات آن را در ۲۰۱۲ و نسخه تقویت‌شده‌اش را در ۲۰۱۸ امضا کرده است. این عضویت یعنی کمیسیون در پرونده‌های فرامرزی با ناظران کشورهای دیگر اطلاعات رد و بدل می‌کند. اطلاعات رسمی، قوانین و فهرست دارندگان مجوز روی سایت کمیسیون اوراق بهادار باهاما منتشر می‌شود.

قانون SIA 2024 و دسته‌های مجوز

پایه حقوقی رگوله باهاما قانون صنعت اوراق بهادار مصوب ۲۰۲۴ است که با اختصار SIA شناخته می‌شود و از ۲۹ ژوئیه ۲۰۲۴ اجرا شد. این قانون جای قانون ۲۰۱۱ را گرفت و کمیسیون را با همان نام و همان اختیارات ادامه داد. شرکتی که می‌خواهد کار اوراق بهادار انجام دهد باید به‌عنوان «شرکت ثبت‌شده» در یکی از چهار دسته اصلی ثبت شود:

• معامله در ابزارهای بازار سرمایه، به‌عنوان اصیل یا وکیل
• مدیریت ابزارهای بازار سرمایه
• مشاوره درباره ابزارهای بازار سرمایه
• ترتیب‌دادن معامله در ابزارهای بازار سرمایه

بروکرهای CFD علاوه بر این ثبت، تایید جداگانه‌ای برای معامله CFD می‌گیرند. جدول هزینه رسمی کمیسیون برای این دسته ۵ هزار دلار هزینه درخواست، ۲۰ هزار دلار هزینه ثبت و ۴۵ هزار دلار تمدید سالانه تعیین کرده است. شرکت CFD باید یک مسئول نظارت بر CFD هم معرفی کند که نامش در فهرست رسمی کنار نام مدیرعامل و مسئول انطباق می‌آید. صورت‌های مالی فصلی ظرف ۳۰ روز و صورت‌های حسابرسی‌شده سالانه ظرف ۱۲۰ روز به کمیسیون تحویل می‌شوند.

قواعد CFD در رگوله باهاما

کمیسیون در سال ۲۰۲۰ مقررات مستقلی برای قراردادهای مابه‌التفاوت منتشر کرد. این مقررات چند حمایت مشخص برای مشتری خرد ساخته است:

• حداقل وجه تضمین برای جفت‌ارزها، طلا، شاخص‌ها و سهام نیم درصد ارزش معامله است، یعنی اهرم تا ۱:۲۰۰. برای دارایی دیجیتال این رقم ۵ درصد است، یعنی اهرم تا ۱:۲۰.
• وقتی ارزش خالص حساب به ۵۰ درصد وجه تضمین لازم برسد، بروکر باید پوزیشن‌ها را ببندد یا وجه بیشتری بگیرد.
• زیان مشتری خرد به موجودی همان حساب محدود است و حساب منفی به بدهی تبدیل نمی‌شود.
• وجه تضمین مشتری خرد باید نقدی باشد و جدا از دارایی شرکت نگه داشته شود.
• ارائه باینری آپشن به مشتری خرد ممنوع است و تبلیغات باید درصد حساب‌های زیان‌ده همان بروکر را نشان دهد.

مشتری حرفه‌ای از سقف وجه تضمین معاف است. بروکر فقط وقتی می‌تواند مشتری را حرفه‌ای حساب کند که دو شرط از سه شرط قانون را داشته باشد: حجم معامله قابل توجه با میانگین ۱۰ معامله در هر فصل در یک سال گذشته، سبد مالی بیش از ۵۰۰ هزار دلار، یا دست‌کم یک سال سابقه کار تخصصی در بخش مالی.

رگوله باهاما در سطح‌بندی

رگوله باهاما در سطح دو قرار می‌گیرد، کنار رگوله BVI، FSC موریس و FSCA آفریقای جنوبی. قواعد CFD آن از بیشتر ناظران برون‌مرزی کامل‌تر است و حفاظت از موجودی منفی و بستن اجباری را الزامی کرده است. دو چیز آن را از سطح یک جدا می‌کند: صندوق جبران خسارت فعالی ندارد و سقف اهرم ۱:۲۰۰ آن چند برابر سقف ۱:۳۰ اروپا و استرالیاست. قانون SIA به کمیسیون اختیار داده برای ورشکستگی شرکت‌ها صندوق جبران خسارت تعریف کند، ولی صندوقی شبیه FSCS بریتانیا با سقف پرداخت مشخص در قواعد منتشرشده کمیسیون دیده نمی‌شود.

یک پله پایین‌تر FSA سیشل و VFSC وانواتو هستند که قاعده جداگانه CFD با این جزئیات ندارند. مقایسه همه نهادها در صفحه نهادهای ناظر فارکس آمده است.

استعلام رگوله باهاما

پایگاه جستجوی آنلاین کمیسیون هنوز در دست ساخت است و کمیسیون فهرست دارندگان مجوز را به شکل فایل PDF منتشر می‌کند. آخرین نسخه فهرست SIA Registrants تاریخ ۳۱ اوت ۲۰۲۶ دارد و بیش از ۱۰۰ شرکت را نشان می‌دهد که نزدیک به ۲۰ شرکت از آن‌ها تایید CFD دارند.

1. نام ثبتی کامل شرکت را از پانوشت سایت بروکر بردارید. نام تجاری در فهرست رسمی نیامده است.
2. در سایت کمیسیون به بخش Registrant Licensee Status Search بروید و فایل SIA Registrants را باز کنید.
3. کنار نام شرکت، ستون دسته‌ها را بخوانید. عبارت trading CFD’s یعنی شرکت تایید CFD دارد.
4. نام روی قرارداد افتتاح حساب را با نام داخل فهرست مقایسه کنید.

فهرست شماره مجوز را نشان نمی‌دهد و ستون آن صندوق پستی شرکت است، پس ملاک اصلی نام ثبتی است. برای سوال درباره یک شرکت مشخص، کمیسیون نشانی info@scb.gov.bs را اعلام کرده است. در سایت اسمارت اف ایکس، بروکر Capital.com با شرکت Capital Com Online Investments Ltd. در همین فهرست حاضر است.

سه نکته پیش از افتتاح حساب

شرکت طرف قرارداد را بشناسید

گروه‌های بزرگ بروکری چند شرکت در چند کشور دارند و رگوله باهاما فقط شرکت ثبت‌شده در باهاما را پوشش می‌دهد. سطح حمایت شما را مجوز همان شرکتی تعیین می‌کند که حسابتان زیر آن باز می‌شود.

اهرم را با حجم حساب بسنجید

سقف ۱:۲۰۰ به این معناست که حرکتی نیم‌درصدی در قیمت می‌تواند کل وجه تضمین یک پوزیشن را از بین ببرد. حفاظت از موجودی منفی فقط جلوی بدهکار شدن را می‌گیرد و زیان تا سقف موجودی حساب همچنان ممکن است.

درصد حساب‌های زیان‌ده را بخوانید

بروکر باهامایی باید درصد حساب‌های زیان‌ده خودش را در هشدار ریسک بنویسد و این عدد هر سه ماه به‌روز می‌شود. این عدد تصویر روشنی از نتیجه معامله مشتریان همان بروکر می‌دهد. جزئیات هر بروکر در صفحه بررسی بروکرها آمده است.