رگوله FCA چیست و چقدر اعتبار دارد؟

رگوله FCA سخت‌گیرانه‌ترین مجوزی است که یک بروکر فارکس می‌تواند داشته باشد و معیاری است که بقیه نهادهای ناظر با آن سنجیده می‌شوند. اداره رفتار مالی بریتانیا هم پیش از صدور مجوز شرکت را بررسی می‌کند و هم بعد از آن رفتارش را زیر نظر دارد. در این صفحه توضیح می‌دهیم این مجوز دقیقا چه لایه‌هایی از حفاظت می‌سازد و چرا با وجود این اعتبار، بیشتر معامله‌گران ایرانی نمی‌توانند از آن استفاده کنند.

رگوله FCA چیست؟

Financial Conduct Authority نهاد ناظر رفتار بازار مالی بریتانیا است و بر بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و بروکرها نظارت می‌کند. برای فعالیت فارکس، شرکت باید مجوز شرکت سرمایه‌گذاری بگیرد و در پروانه‌اش مشخص می‌شود اجازه انجام دقیقا چه کارهایی را دارد.

شماره مجوز هر شرکت در فهرست عمومی این نهاد ثبت می‌شود و همان‌جا می‌توانید ببینید پروانه‌اش شامل چه فعالیت‌هایی است. جستجو در فهرست رسمی FCA رایگان است و چند ثانیه وقت می‌گیرد.

چهار لایه حفاظتی رگوله FCA

۱. سرمایه حداقلی و گزارش‌دهی

شرکت باید سرمایه‌ای متناسب با حجم فعالیتش نگه دارد و به‌طور منظم وضعیت مالی‌اش را گزارش کند. اگر سرمایه از حد تعیین‌شده پایین بیاید، نهاد ناظر پیش از بحرانی شدن وضعیت وارد می‌شود.

۲. تفکیک حساب مشتری

پول مشتری باید در حسابی جدا از پول عملیاتی شرکت نگهداری شود و این تفکیک حسابرسی می‌شود. یعنی اگر شرکت با مشکل مالی روبه‌رو شود، پول مشتری در دارایی‌های عمومی آن گم نمی‌شود.

۳. صندوق جبران خسارت FSCS

این چیزی است که هیچ‌کدام از نهادهای برون‌مرزی ندارند. اگر شرکت تحت نظارت FCA ورشکسته شود، صندوق FSCS تا سقف مشخصی از موجودی هر مشتری را جبران می‌کند. سقف جاری را خود صندوق اعلام می‌کند.

۴. مرجع مستقل رسیدگی به شکایت

معامله‌گر می‌تواند به نهاد مستقل شکایت ببرد و رای آن برای شرکت الزام‌آور است. این با نهادهای حل اختلاف داوطلبانه مثل FinaCom فرق دارد، چون پشتوانه قانونی دارد.

چرا بروکرهای FCA معمولا مشتری ایرانی نمی‌پذیرند؟

این پرتکرارترین سوال درباره رگوله FCA است و پاسخش به کیفیت بروکر ربطی ندارد. شرکت‌های تحت نظارت این نهاد موظف‌اند قوانین مبارزه با پول‌شویی و تحریم‌های بین‌المللی را رعایت کنند. رعایت این قوانین برای آنها هزینه و ریسک حقوقی دارد، پس بسیاری از آنها ترجیح می‌دهند مشتری را از کشورهای پرریسک نپذیرند.

نتیجه عملی این است که معامله‌گر ایرانی معمولا میان مجوزهای برون‌مرزی انتخاب می‌کند. در آن میان، FSC موریس بالاترین سطح و SVG که اصلا مجوز نیست پایین‌ترین سطح را دارد. مقایسه کامل در صفحه نهادهای ناظر فارکس آمده است.

سقف اهرم در بروکرهای FCA

این نهاد اهرم مشتری خرد را به‌شدت محدود کرده است. دلیلش هم داده‌های خودشان بوده: آمار نشان می‌داد اکثریت حساب‌های خرد با اهرم بالا از بین می‌روند.

بسیاری این محدودیت را نقطه ضعف می‌بینند، در حالی که از نگاه آماری یک محافظت است. اهرم مقدار سود و زیان به ازای هر واحد حرکت قیمت را بزرگ می‌کند، نه احتمال درست بودن تحلیل را. رابطه عددی اهرم با ریسک در درس اهرم در فارکس با مثال باز شده است.

رگوله FCA کجای سطح‌بندی می‌نشیند؟

سطح یک، در بالاترین جایگاه. یک پله پایین‌تر FSCA آفریقای جنوبی و FSC موریس قرار دارند که تفکیک حساب مشتری را الزامی می‌کنند ولی صندوق جبران خسارت ندارند. دو پله پایین‌تر FSA سیشل و VFSC وانواتو که شرط سرمایه‌شان پایین است. مقایسه کامل در صفحه نهادهای ناظر فارکس آمده است.

راستی‌آزمایی رگوله FCA

1. شماره مجوز را از پاورقی سایت بروکر بردارید. معمولا شش رقمی است و با عنوان Firm Reference Number معرفی می‌شود.
2. در فهرست رسمی FCA جستجو کنید و ببینید شرکت پیدا می‌شود یا نه.
3. نام ثبتی و وضعیت مجوز را ببینید. فهرست، شرکت‌هایی را که مجوزشان لغو شده هم نگه می‌دارد.
4. مهم‌ترین قدم: نام روی مجوز را با نام شرکتی که با شما قرارداد می‌بندد مقایسه کنید. بسیاری از گروه‌های بین‌المللی یک شرکت بریتانیایی برای مشتری اروپایی و یک شرکت برون‌مرزی برای بقیه دنیا دارند.

قدم چهارم همان جایی است که بیشتر برداشت‌های اشتباه شکل می‌گیرد. لوگوی FCA در پاورقی سایت به این معنا نیست که حساب شما زیر آن شرکت باز می‌شود. نمونه‌های دیگر این تله را در مقاله روش‌های کلاهبرداری در بازار فارکس آورده‌ایم.

کدام بروکرها رگوله FCA دارند؟

بروکرهایی که در بررسی‌های ما این مجوز را داشته‌اند، بالای همین صفحه با شماره مجوز و وضعیتشان فهرست شده‌اند و آن فهرست با هر بررسی تازه خودکار به‌روز می‌شود. توجه کنید که داشتن این مجوز لزوما به معنای پذیرش مشتری ایرانی نیست؛ شرایط پذیرش هر بروکر در صفحه خودش نوشته شده. فهرست کامل در صفحه بررسی بروکرها است.

سه برداشت اشتباه رایج

«لوگوی FCA در پاورقی هست پس حساب من تحت نظارت است»

لوگو یک تصویر است، نه سند. تنها چیزی که اهمیت دارد این است که نام شرکت طرف قرارداد شما در فهرست رسمی پیدا شود. گروه‌های بزرگ معمولا چند شرکت در کشورهای مختلف دارند و مشتری غیراروپایی را به شرکت برون‌مرزی هدایت می‌کنند.

«رگوله FCA یعنی نمی‌توانم ضرر کنم»

حفاظت این نهاد درباره رفتار شرکت است، نه نتیجه معاملات شما. زیان ناشی از تصمیم معاملاتی خودتان در هیچ صندوق جبران خسارتی پوشش داده نمی‌شود. مرز مسئولیت معامله‌گر در درس مدیریت ریسک و حد ضرر توضیح داده شده است.

«محدودیت اهرم یعنی این بروکر ضعیف است»

محدودیت اهرم تصمیم نهاد ناظر است، نه ضعف بروکر. همان بروکر ممکن است در شرکت برون‌مرزی‌اش اهرم بسیار بالاتری بدهد؛ تفاوت در قانون است، نه در توان شرکت.

رگوله FCA را چطور در تصمیم‌گیری استفاده کنیم؟

سه حالت عملی وجود دارد:

حالت دوم رایج‌ترین وضعیت برای معامله‌گر ایرانی است. در آن حالت باید سطح همان مجوز برون‌مرزی را بسنجید، که در صفحه نهادهای ناظر فارکس مقایسه شده است.